Globalizace průmyslu elektronických cigaret čelí potížím. Od Alabamy po Texas tiše postupuje průmyslová transformace řízená principem „Made in America“. Od roku 2025 zavedly vlády některých států USA zákony s jasnými protekcionistickými tendencemi, kterými se řídí restrukturalizace dodavatelského řetězce e-cigaret.
Alabama's HB8 výslovně uvádí, že počínaje 1. říjnem 2025 musí být všechny nové e-cigaretové produkty a jejich primární komponenty vstupující do státního prodejního systému vyrobeny, zabaleny a označeny ve Spojených státech, pokud nezískaly certifikaci PMTA od FDA.
Texas prostřednictvím amerického zákona o obchodu č. stupně 2024 zakazuje produkty obsahující e-liquidy z Číny, ale kompromisně povoluje, aby zařízení pocházelo z Číny.
Tyto politiky ovlivňují nejen strategie národních značek, ale také postupně redefinují modely spolupráce globálního dodavatelského řetězce e-cigaret.
1. Restrukturalizace a ambice amerického průmyslu elektronických cigaret
Americký trh s e-cigaretami buduje stále sofistikovanější ekosystém s uzavřenou smyčkou zahrnující čtyři dimenze: zařízení, normy, dodržování předpisů a služby. Tato strategie se neomezuje pouze na ochranu trhu, ale také na boj o budoucí globální dominanci v odvětví e-cigaret.
Státy Alabama a Texas byly prvními, které zavedly místní politiku výroby elektronických cigaret, řízenou hlubokými ekonomickými silami. Výrobní sektor Alabamy tvoří téměř třetinu HDP, přičemž jeho tradičními pilíři jsou automobilový a letecký průmysl. Lokalizace výroby e-cigaret v podstatě směřuje přebytečnou průmyslovou kapacitu a kvalifikované pracovníky do rychle rostoucího segmentu spotřební elektroniky.
Texas na druhé straně demonstruje jinou strategickou úvahu. Výrobní sektor státu představuje přibližně 13 % jeho HDP a přímo zaměstnává 900 000 lidí a počítačový a elektronický průmysl vzrostl za poslední dvě desetiletí o více než 544 %. Texaská kompromisní verze zákona - – která umožňuje výrobu zařízení v Číně, ale vyžaduje výrobu e-kapalin v USA – přímo útočí na základní hodnotu dodavatelského řetězce.
E-cigaretová zařízení jsou standardizované elektronické balíčky s relativně nízkou přidanou hodnotou a silnou konkurencí; zatímco e-tekutiny jsou klíčem k odlišení značky a bezpečnosti, protože zahrnují procesy s vysokou přidanou hodnotou, jako je míchání aromat a vůní, syntéza nikotinových solí a testování bezpečnosti.
Kroky těchto států jsou pravděpodobně jen začátkem a další státy s výrobní základnou nebo podobnými politickými sklony (jako je Jižní Karolína, Indiana a Ohio) by mohly následovat. Nejedná se o jednoduchou obchodní překážku, ale spíše o využití federálního systému k rozčlenění a lokalizaci průmyslových politik, čímž se obchází některá omezení mezinárodních obchodních dohod a dosahuje se de facto ochrany trhu.
2. Posílení regulační sítě: vyšetřování podle § 337 a vysoké překážky PMTA
Regulační prostředí amerického trhu s e-cigaretami se rychle zpřísňuje a vytváří složitou a mnohovrstevnou regulační síť. Častá vyšetřování podle § 337 a soudní spory o duševní vlastnictví představují pro čínské společnosti vyrábějící elektronické cigarety vážnou výzvu.
V červnu 2024 RAI Strategic Holdings a další americké společnosti podaly žádost o vyšetřování podle § 337 u americké komise pro mezinárodní obchod (ITC), v níž obvinily několik společností z porušování jejich patentových práv. ITC následně zahájilo vyšetřování podle § 337 týkající se konkrétních produktů elektronických cigaret, do kterého bylo zapojeno několik čínských společností, včetně Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd.a Kimsun TECHNOLOGY (Huizhou) Co., Ltd.
Mezitím se proces kontroly PMTA (Premarket Tobacco Product Application) úřadu FDA stal překážkou, kterou se čínské značky e-cigaret budou v krátkodobém horizontu snažit překonat. Na začátku roku 2025 patřila většina produktů s certifikací FDA značkám mezinárodních tabákových gigantů, jako jsou British American Tobacco's Vuse a Altria's Njoy.
Schvalovací standardy FDA jsou stále přísnější a vyžadují, aby e-cigarety obsahovaly technologii ověřování věku, což dále zvyšuje překážky vstupu na trh. V červnu 2024 FDA poprvé udělila povolení PMTA neochuceným tabákovým výrobkům, což znamená oficiální uznání přínosů elektronických cigaret v oblasti snižování škod, ale také další zvýšení překážek dodržování předpisů.
Regulační politika v několika státech se také zpřísňuje. Utah zavedl dvoukolejný systém: zákaz aromat a registrace PMTA od 1. ledna 2025; Wisconsin zakázal prodej e-cigaret bez povolení FDA 1. července. Tyto zásady společně tvoří stále přísnější regulační síť, což vytváří silný efekt vytlačování pro čínské společnosti vyrábějící e-cigarety.
V této situaci musí čínské společnosti vyrábějící elektronické cigarety nést vysoké náklady na dodržování předpisů. Podle průmyslových statistik tvoří náklady na testování kvality 21 % celkových výrobních nákladů společností vyrábějících elektronické cigarety. Zvláště zranitelné jsou malé a střední podniky, které jsou často vyloučeny z amerického trhu kvůli své neschopnosti nést tyto náklady.
3. Restrukturalizace amerického trhu s e-cigaretami
Díky přísnějším regulacím a konsolidaci trhu se americký trh s elektronickými cigaretami pravděpodobně stane třístrannou konkurencí. Tradiční tabákoví giganti, vznikající národní značky a čínské společnosti dodavatelského řetězce budou hrát různé role.
Tradiční tabákoví giganti jako British American Tobacco (BAT) a Altria mají výhody v rozpoznávání značek, distribučních kanálech a dodržování předpisů a mohli by posílit svou pozici na trhu s e-cigaretami prostřednictvím akvizic nebo aliancí.
Údaje z června 2024 ukazují, že přední značky Vuse měly podíl na trhu 41,1 %, Juul 24 % a NJoy 3,4 %. Je pozoruhodné, že NJoy byl jediným velkým výrobcem elektronických cigaret, který během sledovaného období dosáhl 8% nárůstu prodeje.
Americký trh s e-cigaretami také vykazuje trend expanze, který se přesouvá od vaporizovaných e-cigaret k zahřívaným tabákovým výrobkům (HNB). V současné době je americký trh HNB z velké části nevyužitý, ale po dohodě PMI s BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) se očekává rychlý růst trhu.
Glo Hilo od BAT se svými výhodami krátké doby ohřevu, vysoké teploty a nízkých nákladů by se mohl stát silným konkurentem na budoucím trhu.
S rostoucí koncentrací trhu přitahuje pozornost také problém nelegálních e-cigaret. Americká celní a pohraniční ochrana zabavila v Chicagu 53 700 nelegálních elektronických cigaret s odhadovanou maloobchodní hodnotou více než 1,08 milionu dolarů. V reakci na to americká vláda zřídila víceagenturní federální pracovní skupinu, která má řešit pronikání nelegálních produktů na trh.
4. Pět modelů: cesta k výrobě elektronických cigaret v USA
Vzhledem ke změnám na americkém trhu s elektronickými cigaretami zkoumají čínské společnosti v tomto sektoru pět různých výrobních cest ve Spojených státech, aby si udržely svou přítomnost.
První model zahrnuje montáž e-cigaretových produktů výhradně ve Spojených státech, přičemž primární dodavatelský řetězec zůstává domácí. To představuje minimální úroveň lokalizace s cílem splnit základní požadavky na „montáž ve Spojených státech“ při zachování nákladové výhody. I když jsou označeny jako „Made in America“, hlavní komponenty mohou pocházet z Číny.
Druhý model zahrnuje domácí výrobu elektronických cigaret a jejich plnění ve Spojených státech. Tento model se stal obzvláště populárním po dohodách týkajících se texaské legislativy. Jedna značka výslovně označuje své produkty jako „Smontované a naplněné v Americe“, přičemž zařízení pocházejí z Číny, ale kapalina pro vaping se plní v zemi. Podle tohoto modelu je několik plnicích společností ovládáno Čínou a tvoří hybridní dodavatelský řetězec.
Třetí model spočívá v tom, že čínské značky budují své vlastní továrny ve Spojených státech a exportují celý dodavatelský řetězec. Jeden přední výrobce byl průkopníkem tohoto přístupu, přičemž továrny produkovaly nejen e-cigarety schválené FDA, ale také vaporizéry lékařského konopí. Tento model vyžaduje značné investice, ale pomáhá zcela obejít obchodní bariéry a lépe se přizpůsobit požadavkům amerického trhu.
Čtvrtým modelem je získání stávajících amerických továren a jejich přizpůsobení tak, aby splňovaly standardy e-cigaret. Tento model umožňuje rychlé získání místních výrobních kapacit, vyhýbá se vysokým nákladům a dlouhé době výstavby vlastní továrny. Tento model je momentálně ve fázi průzkumu, ale výkyvy ve výrobním sektoru v USA by mohly představovat další akviziční příležitosti.
Pátým modelem je model Apple, který zahrnuje zlepšení úrovně automatizace, export značky a technologie a výrobu u smluvních výrobců v USA. Tento model upřednostňuje hodnotu značky a technologie před samotnou výrobou, která představuje nejvyšší úroveň lokalizační strategie. I když žádná společnost vyrábějící e-cigarety tento model ještě plně neimplementovala, mohl by to být budoucí směr.
V praxi čínské společnosti často uplatňují hybridní přístup, kdy kombinují více modelů na základě vlastních silných stránek a změn na trhu. Například Smoore International staví své vlastní továrny v USA a spolupracuje s americkými značkami na dodávkách zařízení a technologií. Tato flexibilita pomáhá udržet konkurenceschopnost v nejistém tržním prostředí.
Údaje ukazují, že na začátku roku 2026 měl americký sektor elektronických cigaret tržní kapitalizaci 1,35 bilionu juanů a poměr ceny-výdělků 46,68, což odráží vysoká očekávání trhu pro toto odvětví. Zároveň však sektor elektronických cigaret ten den zaznamenal čistý příliv 336 milionů juanů do velkých fondů, což je 54. místo ze 771 na trhu, což naznačuje, že investoři zůstávají opatrně optimističtí ohledně jeho vyhlídek.
Strategie „lokalizace a uzavřené smyčky“ amerického e-cigaretového průmyslu se začala vyplácet. Značky jako SKE, FASTA a NEXA uvedly na trh produkty označené „Made in USA“. nebo „Shromážděno v USA“ V nadcházejících letech, jak se k tomuto úsilí připojí více států, dojde k rychlé restrukturalizaci globálního dodavatelského řetězce e-cigaret.
Čínský e-cigaretový průmysl čelí nejen krátkodobé krizi, ale také dlouhodobé transformační příležitosti. Očekává se, že společnosti, které se rychle přizpůsobí novému prostředí a investují do technologického výzkumu a vývoje a rozvoje značky, zaujmou příznivou pozici v novém prostředí globálního trhu s e-cigaretami.